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OANDA高级市场分析师Edward Moya 中东的新冲突正值美国不断增长的债务和赤字影响债券市场之际，外国投资者似乎已经不情愿地购买美国债券了。随着美元作为世界储备货币的作用继续减弱，黄金仍将是一个重要的避险资产。巴以冲突带来了新的挑战，这可能会支撑金价。不过这可能不会是轻松的交易，因为债券市场不能确定收益率将如何对美国债券发行量激增和对中东冲突扩大的担忧做出反应。巴以冲突的长期市场影响将取决于伊朗以及美国方面的参与程度。此前债券市场的重新抛售让黄金岌岌可危，但地缘政治风险给了它一线生机。我们认为，黄金现在的底部看向1920美元的水平。如果想要重新确认黄金的看跌趋势，似乎需要一场通胀数据/预期形成的完美风暴，以及大银行做出乐观的消费者展望，才有可能。 Kitco分析师Jim Wyckoff 巴以冲突带来的避险需求使得黄金价格在周一走高，本已严峻的地缘紧张局势可能会进一步恶化，这可能意味着至少在短期内，将有更多避险资金流入黄金。未来几个月，中东主要冲突可能会影响主要经济体，包括影响央行政策。 从技术面看，12月黄金期货价格在上周五公布看涨的“外部日”上涨后，昨天继续走高。这些都是市场底部已经到位的早期线索。然而，空头具有坚挺的整体近期技术优势。日线图形成五个月的价格下降趋势。多头的下一个上行价格目标是收于1900.00美元的坚实阻力位上方。空头的下一个近期下行价格目标是跌破1800.00美元的坚实技术支撑位。 花旗银行 哈马斯对以色列领土的袭击发生在赎罪日战争(1973年10月）50周年之际，之前那场战争开启了一段油价飙升的时期，几乎完全改变了全球石油和产品市场的结构，此次也同样可能会带来看涨的影响，关键在于涨势持续的时间。 《华尔街日报》报道称，近期在美国斡旋下，沙、以、美三国正在协商一份协议，在该协议下沙特不仅将承认以色列，还将承诺在年底前增加石油产量。然而，报道发出不到24小时，哈马斯便袭击了以色列。 几乎可以肯定袭击会推迟沙特与以色列的关系缓和，同时也降低了沙特降低或取消额外100万桶/天减产的可能性。考虑到伊朗对哈马斯的支持和鼓励，以色列袭击伊朗的风险也在增加。战争扩大将对石油市场产生潜在影响。 以色列不仅可能会直接对哈马斯进行严厉报复，同时考虑到黎巴嫩真主党与伊朗的关系十分密切，其先发制人打击真主党及其在黎巴嫩南部的火箭和军事储备的可能性也在上升，这可能会影响伊朗的石油出口。 伊朗原油出口持续增长的状况可能很快会结束。在美国和秘密核谈判的推动下，从2022年底到2023年中期，伊朗的原油出口和产量增加了约60万桶/天，达到320万桶/天，德黑兰宣布第四季度再增加30万桶/天。但正如拜登总统在10月7日袭击事件的最初反应中明确表示的那样，美国可能会大大减少对伊朗原油出口的宽容和鼓励，并可能采取更严厉的制裁措施，阻止伊朗出口和获得冻结的资产。 价格大幅上涨风险上升，主要源于以色列袭击伊朗核设施的可能性增加，这种可能性可能会持续到2024年。近期因油价大跌，仓位结构开始调整，空头在快速增加，然而此次袭击事件发生后，空头回补以及动能、CTA和宏观交易员可能会跟随趋势进场，可能令此次仓位平衡提前终止。 盛宝银行大宗商品策略主管分析师Ole Hansen 中东局势很紧张，一些人称这是以色列的911时刻，随着以色列和美国的回应，局势升级的风险仍然很高。但就目前而言，事件对石油供应没有明显影响，初步的买入反应是由:地缘政治风险溢价的加入，以及上周价格强劲调整导致大量多头清算(尤其是布伦特原油)后产生的新需求所推动的。值得注意的是，今年除美国之外出口增长最显着的国家之一是伊朗，其产量在过去一年中增加了近60万桶，美国对伊朗绕过制裁的行为视而不见使得伊朗的石油生产和出口均出现增长，缓解了沙特和俄罗斯精心导致的部分油市紧张状况o但如果聚光灯转向伊朗，美国可能会实施更严格的制裁，这可能导致供应限制和市场条件收紧。 市场最担心的是伊朗等地区供应的潜在中断。持续的冲突有可能加剧有关国家之间的紧张局势，特别是考虑到美国总统拜登坚定不移地致力于支持以色列。目前，石油供应没有受到直接威胁，但市场的担忧是可以理解的。通常，市场情绪和担忧可能比实际的基本面产生更大的影响。 高盛集团 到目前为止，日本财务省一直拒绝就干预置评(既不承认也不否认)。我们需要等待日本财务省月底发布的月度干预措施报告才能得到官方证实。同时，日本央行来自财政部的每日资金需求/供应，也没有显示出这次干预的迹象。外汇干预涉及将日元资金从私人银行转移到财务省在日本央行的存款账户。如果某一天从财务省流出的资金与货币市场经纪商先前的预测之间存在巨大差异，这可能意味着外汇干预引起的计划外资金流动，其交易在两个工作日后结算。 2022年秋，日本财务省介入了三天。在那段时间里，日本央行公布的国债资金流量与货币市场经纪商先前预测的差异很大，实际上差异的大小几乎与官方公布的干预日期和规模相对应。 这一次，10月3日的干预本该出现在10月5日的国债资金流动中，但实际国债资金流与预测的差异非常小(100亿日元)，暗示没有干预。 分析师Haresh Menghani 欧元兑美元在周二吸引了一些买盘，并从美元的小幅下跌中获得支撑。美国债券收益率回落和积极的风险基调似乎削弱了避险货币美元。美元指数在美国国债收益率持续回落后触及一周半低点，周五的非农就业虽然乐观，但相对低迷的工资增长缓解了对通胀的担忧，并可能迫使美联储软化其鹰派立场。此外，美联储官员隔夜的言论导致投资者削弱了对美联储进一步加息可能性的期望，并导致美国债券收益率进一步下降，这弱化了美元并利好欧美。与此同时，对巴以冲突的最初市场反应证实是短暂的，这从股市的积极好转中可以明显看出。这是削弱美元避险资产地位的另一个因素，并为欧美提供了额外的支撑。然而，由于人们猜测欧洲央行可能暂时无法进一步加息，因此这种上涨缺乏信心。激进的看涨交易者需要保持谨慎，并为任何进一步升值的走势做好准备。即使从技术角度来看，最近三个月左右的下跌一直沿着向下倾斜的通道，这表明短期看跌趋势已经确立，因此在确认欧美已在1.0450-1.0445区域附近形成近期底部之前，应谨慎等待强劲的后续买盘。此外，交易员可能更愿意等待本周的关键CPI数据和美联储FOMC会议纪要。 （亚汇网编辑：林雪）
