全球市场综述

(资料图)

1、欧美市场行情

三大股指期货涨跌不一，以蓝筹股为主的道指期货涨0.07%；标普500指数期货涨0.01%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货跌0.16%。欧洲股市上扬，德国DAX指数涨0.04%；法国CAC40指数涨0.24；英国富时100指数跌0.31%。

2、市场消息面解读

德国通胀降至俄乌冲突以来最低水平

9月28日，在去年夏天公共交通大幅打折的影响消失后，德国的通货膨胀率跌至两年来的最低水平。公布的数据显示，9月CPI较上年同期上涨4.3%，低于8月份的6.4%。虽然这是自俄乌冲突导致能源成本飙升以来的最低增速，但仍比欧洲央行为欧元区20国设定的2%的目标高出一倍多。欧洲最大经济体的数据将巩固外界对欧洲央行在史无前例的连续10次加息后停止加息的预期，不过这并不意味着降息迫在眉睫，央行官员们表示，他们将在较长一段时间内将借款成本维持在限制性水平，以使通胀回到目标水平。

消费者信心低迷 欧元区9月经济景气指数连续第五个月下滑

①欧元区经济信心连续第五个月下滑，进一步给该地区的前景蒙上阴影。欧盟委员会公布的欧元区9月经济景气指数下滑至93.3，低于上一个月修正后的93.6，但好于经济学家的预期。

该指数下滑的主要原因是消费者分项指标显著下降。欧元区9月消费者信心指数终值降至-17.8，服务业景气指数小幅下降至4，工业景气指数则有所改善，升至-9；

②到目前为止，欧元区第三季度的经济指标一直很糟糕，上周的PMI数据显示，欧元区及其前两大经济体的私营部门活动可能正在萎缩。然而，经济的疲软仍不足以阻止欧洲央行本月早些时候加息。由于通胀率仍远未达到该央行2%的目标，政策制定者表示，他们将在一段时间内维持目前已创下历史新高的4%存款利率。

美国利率飙升！华尔街开始考虑经济衰退可能性

①摩根大通：2007年初，市场接受了软着陆的观点，经济增长稳健；企业盈利增速减缓但不崩溃；通胀压力减轻但并未消失——如果您没有注意到，这就是我们现在所处的情况。美联储放鹰，高息环境持续，十年美债收益率“狂飙”……华尔街分析师们嗅到了一股熟悉的气息；

②美国联邦基准利率已升至5.25%至5.5%，为2001年来的最高水平。而自从美联储官员们上周明确表示，利率或将长期保持更高水平后，十年期美债收益率也升至2007年以来最高水平。这意味着，市场从押注美国经济软着陆，到开始考虑经济衰退可能性；

③华尔街已开始有人感到不安，摩根大通分析师Marko Kolanovic在其报告中直呼，当下已“与2008年相似”。Kolanovic说，他们的结论仍指向“宏观基本面面临挑战，风险资产面临逆风”。这种推理是基于基本面、投资者仓位以及各种宏观和地缘政治考虑。Kolanovic表示，如果对经济增长的担忧继续减弱，而对通胀的担忧稳步上升，那么风险承担者应该预见到，美联储决心将通胀压力控制在其明确的目标范围内而导致的估值不稳定阶段。

欧洲央行望借助AI更好地理解通胀情况

9月28日，欧洲央行正在研究如何利用人工智能提高其对通胀的理解。此前，该行多年来一直低估价格压力，并延迟了启动其历史上最激进的紧缩政策。与已经使用人工智能的众多企业一样，欧洲央行目前正在探索处理和分析数百万个数据点的方法，包括公共价格数据、企业统计数据、新闻文章和银行监管文件，以便为政策决策提供更好的分析。欧洲央行周四发布的博文表示，人工智能为他们提供了新的方式来收集、清理、分析和解释这些丰富的可用数据，使得洞察力能够为统计、风险管理、银行监管和货币政策分析等领域的工作提供支持。在几项人工智能举措中，他们希望能加深对定价行为和通胀动态的理解。

这轮原油市场博弈，沙特俄罗斯“大获全胜”

①油价一度突破95美元关口，弥补了销量减少导致的损失。分析认为，这一成功足以使OPEC+考虑继续限制石油供应，布油将很快突破100美元大关。伴随美油价格一年来首次突破95美元关口，以沙特俄罗斯为首的OPEC+阵营或许可以宣告全面赢得本轮石油价格大战；

②无论从经济上还是从政治上来说，减产都是一项冒险的策略，但根据Energy Aspects的最新计算，油价的涨幅足以弥补销量减少导致的损失。Energy Aspects分析显示，受益于油价大幅反弹，沙特和俄罗斯三季度原油收入将暴增超过50亿美元；

③具体来看，本季度沙特的石油收入可能比二季度增加近3000万美元/天，增幅约为5.7%。按照整个季度算，沙特收入将增加26亿美元。另外，俄罗斯石油本季度收入可能增加约28亿美元。巨额的收入也令一些市场观察人士表示，这一成功足以使OPEC+考虑继续限制石油供应；

④目前，许多分析师预计布伦特原油价格很快将突破100美元大关。OPEC+预测，第四季度全球原油市场将出现330万桶/日的缺口。分析师说，这已不再是一个大胆的预测，油价将继续上涨。供应从根本上非常紧张。

3、纽市盘前主要货币对走势

欧元/美元：截止北京时间20：21，欧元/美元上涨，现报1.0541，涨幅0.36%。纽市盘前，受随机利好的影响，欧元兑美元汇率现在显示出一些看涨倾向，正如我们今天早上提到的，保持在1.0545以下使今天的看跌趋势保持活跃，其下一个目标位于1.0440。

英镑/美元：截止北京时间20：21，英镑/美元上涨，现报1.2207，涨幅0.59%。纽市盘前，GBPUSD对以明确的积极性进行交易，以测试关键阻力1.2165，这促使人们在即将到来的交易中保持谨慎，因为价格需要保持在该水平以下，以保持今天的熊市趋势情景有效，并注意到突破该阻力将推动价格实现额外的收益，达到1.2280。

现货黄金：截止北京时间20：21，现货黄金上涨，现报1875.74，涨幅0.05%。纽市盘前，自上午以来，金价显示出横盘和紧张的交易，稳定在1873.50左右，因此，今天的预期熊市趋势没有变化，其目标是从突破上述水平开始，以确认反弹至1860.00，然后是1845.00水平，注意保持在1885.00以下以继续预期的下跌是重要的。

现货白银：截止北京时间20：21，现货白银上涨，现报22.560，涨幅0.17%。纽市盘前，白银价格自上午以来一直在狭窄的轨道内波动，只要价格低于23.00，我们的看跌观点今天就仍然有效，受到EMA50的支持，EMA 50对价格产生负面影响，提醒您目标从22.25开始，在超过前一水平后延伸至21.35。

原油市场：截止北京时间20：21，美油下跌，现报92.965，跌幅0.78%。纽市盘前，原油价格面临攻击94.20水平的负面压力，这促使人们在即将到来的交易中保持谨慎，因为确认突破这一水平将停止今天预期的积极局面，并在即将到来的交易中使价格承受更多负面压力，而突破94.55将缓解恢复牛市趋势的任务，其下一个主要目标位于96.60。

4、机构观点

荷兰国际：欧元区调查显示核心通胀斗争任重而道远

9月28日，荷兰国际经济学家Bert Colijn在一份报告中表示，欧盟委员会的信心调查可以作为一个警告，即欧元区核心通胀的下降速度可能比预期要慢。他表示，工业领域的销售价格预期有所上升，汽车、服装和家具等一些最接近消费者的领域的销售价格预期出现了相当大的增长。尽管未来几个月商品通胀应该仍将下降，但这表明降幅可能比预期要慢。

（亚汇网编辑：冰凡）