全球市场综述

1、欧美市场行情

美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.26%，标普500指数期货涨0.32%，纳指期货涨0.32%。欧洲股市跌涨不一，德国DAX指数跌0.12%，英国富时100指数跌0.17%，法国CAC40指数跌0.04%，欧洲斯托克50指数涨0.14%。

【资料图】

2、市场消息面解读

美国抵押贷款利率攀升至22年高位，进一步遏制购房需求

9月27日，美国抵押贷款利率上周飙升至2000年以来的最高水平，打击了本已低迷的购房抵押贷款申请。公布的数据显示，在截至9月22日当周，30年期定息抵押贷款的合约利率上涨10个基点至7.41%，从而导致购房抵押贷款申请指数跌至144.8，为数十年来的最低水平之一。借贷成本最近的上升动向令住房市场恶化，美国人的住房负担能力已经处于纪录最低水平之一。不过尽管融资成本高企，但由于待售住宅数量有限，房价继续上涨。库存稀缺的部分原因是许多屋主不想在当前的高利率环境下换房。换房会导致这些屋主失去几年前锁定的较低水平的抵押贷款利率。

德国宣布从本周开始延长边境管制

9月27日，德国内政部长周三表示，德国将于本周延长与波兰和捷克共和国的边境管制，以遏制非法移民。目前，移民涌入的激增暴露出欧盟庇护体系的漏洞。德国在过去的一年里接收了大约100万乌克兰难民，来自其他地区的寻求庇护者也急剧增加。德国的邻国波兰周二开始对一些穿越斯洛伐克边境的车辆进行检查，怀疑这些车辆可能载有非法移民。

美国加大对瑞信和瑞银违反制裁的调查

9月27日，据知情人士透露，美国司法部加大了对瑞士信贷和瑞银的调查力度，原因是这两家公司涉嫌违规，导致俄罗斯客户逃避制裁。知情人士称，从今年初向多家银行发出一系列传票开始，目前已发展成为以瑞信为重点的全面调查。知情人士表示，司法部已向瑞银驻美国的律师通报了瑞信自6月被收购以来涉嫌违反制裁的情况。其中一人表示，司法部还在调查瑞银可能存在的合规失误。一名知情人士称，司法部已要求这些银行提供有关过去几年如何处理受制裁客户账户的信息，但尚未要求采访高管或员工。据悉当前调查仍处于早期阶段，可能不会导致指控或和解。

德国经济举步维艰之际，劳动力市场出现崩溃迹象

①德国经济研究所的一项研究显示，在日益不确定的经济环境下，德国企业在招聘员工时正三思而行。该调查显示，衡量企业招聘意愿的一项指标本月降至2021年2月以来的最低水平，其中许多制造业、建筑业和贸易业都计划用更少的工人将就，而服务业也在失去劳动力市场的牵引力；

②Ifo调查主管Klaus Wohlrabe表示：过去几个月出现的强劲就业增长已陷入停滞。由于缺乏订单，企业在填补空缺职位方面相当谨慎。据了解，在供应瓶颈和俄乌冲突后爆发的能源危机动摇了德国庞大的制造业之后，德国经济一直举步维艰。同时，在经历了一段时间的停滞和冬季衰退之后，本季度的产出可能会萎缩；

③Wohlrabe表示：一旦经济复苏，企业雇佣新员工的意愿可能会再次上升，从中期来看，人口结构的变化将使劳动力市场失去越来越多的工人。值得一提的是，据另一项针对采购经理人的调查显示，上周就业人数出现近三年来首次下降，企业强调工作积压减少，对未来一年的经济活动持悲观态度。

法国计划通过2024年预算法案应对通货膨胀

法国财长勒梅尔周三在提交2024年预算案时表示，法国政府明年将提高福利和养老金支出，以帮助家庭对抗通胀，同时寻求控制公共财政。法国公共财政委员会表示，将公共部门预算赤字从今年占GDP的4.9%削减到2024年的4.4%的计划缺乏雄心，可能会让法国落后于其他欧盟国家。该国政府的目标是在未来几年逐步减少财政赤字，直到2027年低于欧盟3%的上限。而在税收方面，政府的目标是通过提高对污染较大的企业和活动的税收，并将收益用于绿色投资，从而实现绿色税收政策。政府还将对收费公路运营商和机场运营商征收新税，预计每年将增加6亿欧元。勒梅尔表示，2024年的预算将实施近140个国家在2021年达成的最低15%的全球公司税，预计到2025年将产生15亿欧元的税收收入。不过预算案不包括今年夏天讨论过的增加机票税的计划。

3、纽市盘前主要货币对走势

欧元/美元：截止北京时间20：21，欧元/美元下跌，现报1.0542，跌幅0.29%。纽市盘前，欧元对美元平静地向下爬行，等待获得负面动机，协助推动价格继续下跌，实现我们从1.0515开始并延伸到1.0440的负面目标。

英镑/美元：截止北京时间20：21，英镑/美元下跌，现报1.2145，跌幅0.11%。纽市盘前，自早上以来，GBPUSD对稳定在1.2155附近，只要价格低于1.2210，熊市趋势将在即将到来的时期保持有效，并受到EMA50形成的负压的支持，提醒你我们等待的目标从1.2135开始，并在超过前一水平后延伸到1.2030。

现货黄金：截止北京时间20：21，现货黄金下跌，现报1890.45，跌幅0.52%。纽市盘前，黄金价格持续下跌至1900.00关口下方，强化了今天剩余时间继续看跌趋势的预期，提醒您我们等待的目标位于1890.00和1875.00，而熊市的持续取决于1913.15下方的价格稳定性。

现货白银：截止北京时间20：21，现货白银下跌，现报22.710，跌幅0.53%。纽市盘前，受随机利好影响，白银价格显示出轻微的看涨倾向，但只要价格低于23.00，我们今天的看跌观点将保持活跃，这得到了EMA50的持续支持，提醒您我们的下一个主要目标位于22.25。

原油市场：截止北京时间20：21，美油上涨，现报92.117，涨幅1.77%。纽市盘前，原油价格恢复积极交易，以确认未来几个交易日看涨趋势的延续，实现我们在92.90的第一个目标的道路是开放的，突破该目标代表着向94.00反弹的关键，注意到EMA50继续支持建议的牛市，除非突破90.75并保持在其下方，否则将保持有效。

4、机构观点

摩根大通：技术因素需对近期美债的下跌负一半责任

9月27日，以Jay Barry为首的摩根大通利率策略师在一份报告中表示，在10年期美国国债收益率47个基点的涨幅中，基本面因素似乎只起到了约20个基点的作用。他们表示，其余原因应归咎于美国政府关门的前景、仓位技术和对冲技术分析。正如之前所讨论的，虽然之前美国政府停摆的预期与国债收益率下降有关，但实际上下跌都与美联储政策比人们最近所看到的更为宽松地变化有关，且在财政赤字和国债供应问题更为严重的背景下，实际上可能具有看跌的影响。在仓位技术方面，该行的每周国债客户调查显示，进入9月份后，净多头变多，在此之后显示多头头寸大幅减少，表明在上周FOMC会议后出现了多头平仓。

德意志银行：特斯拉2024年盈利预期面临风险

9月27日，德意志银行表示，由于特斯拉2024年的销量前景远低于市场预期，该公司的盈利预期存在相当大的下行风险。分析师Emmanuel Rosner在一份报告中表示，他目前的基本预测是，特斯拉明年的交付量将达到210万辆左右，而目前市场的共识是230万辆。他认为，由于该公司不再试图推动那么多的销量，明年的定价压力可能会减轻。而对于第三季度，分析师预测第三季度特斯拉营收为233亿美元，销量下降，汽车毛利率为17%，这反映了一些降价的情况，以及有针对性的库存折扣和激励措施（不过这些积极抵消有限）。德意志银行预计，在2023年，特斯拉将重申其180万辆的交付目标，且预计特斯拉下个季度的信息可能会比较乐观。

（亚汇网编辑：冰凡）